汽车热交换行业龙头，细分市场佼佼者。公司为国内生产机油冷却器、中冷器、EGR冷却器的龙头企业，08年产量超过500万台，其中机油冷却器、中冷器市场份额超过40%，EGR冷却器市场份额超过70%。公司下游客户主要为主流柴油发动机厂商，并逐步拓展工程机械、船舶和农用机械等领域业务。
卡车行业稳步复苏，下半年好于上半年。重卡1-8月份累计销量88966万辆，同比增长6%，今年以来第一次实现累计同比正增长。中卡8月产量和前8月累计分别销售13944和125681辆，销售情况也实现同比大幅回升。下半年卡车行业复苏值得期待，下半年有望好于上半年。
EGR冷却器：国三时代，柴油发动机之争的胜利者。对于重卡柴油发动机而言，电控高压控轨技术与电控EGR（废气再循环系统）技术成为08-09年市场最关注的焦点之一。EGR技术凭借产品价格优势、对油品的要求低（含硫量）以及维修简便等优势赢得了市场的青睐。目前包括潍柴、大柴、锡柴、上柴、玉柴、云内等主流柴油发动机厂纷纷开始拓展EGR发动机市场，我们预计EGR在国三时代有望实现与高压共轨实现平分天下的态势。EGR技术并非仅仅是过渡技术，国四、五时代仍然值得期待。公司是国内唯一的EGR冷却器供应商，占有市场份额约70%，我们预计公司全年实现EGR冷却器销售收入9000万-1亿元，实现净利润2520万元，贡献EPS0.25-0.28元。